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DeFi火热带来巨大风险 去中心化保险探索者还在路上—DeFi项目开发

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发表于 2021-1-20 09:52:32 | 显示全部楼层 |阅读模式
作者 | 金戈
出品|数字掘金(合作VX:13006685996)

随着 DeFi 的兴起和发展,安全问题一直是高悬在头顶上的达摩克里斯之剑。不少 DeFi 协议遭受的各种攻击,据 PeckShield 派盾发布的《2020 年年度数字货币反洗钱报告》显示,2020 年,DeFi 攻击事件达到 60 起,损失逾 2.5 亿美元。这 60 起 DeFi 攻击事件中,有⾄少 10 起为闪电贷攻击,包括 bZx、Balancer、Harvest、Akropolis、Cheese Bank、Value DeFi 和 Origin Protocol 等多个 DeFi 项⽬。黑客利⽤闪电贷,以极低的成本撬动巨量资⾦,在多个协议间进⾏价格操纵或套利。仅10 月 DeFi 攻击损失达到 3380 万美元,为全年 DeFi 攻击造成损失最多的一个月;11 月, DeFi 攻击达到 10 起,为全年攻击频率最高的一个月。
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面对这种情况,如何解决?除了迭代以及更扎实的审计,还有其他办法吗?如果无法解决参与者的资金安全问题,那么,DeFi 的发展都将受到巨大影响。在此前提下,作为 DeFi 守护者的去中心化保险逐渐进入人们视野,成为 DeFi 拼图不可或缺的一环。
DeFi保险是来自真实需求,市场中也确实有大量的资金正遭受极大风险。也正是这种自然需求的存在,也催生了众多创业团队在这个赛道开启探索。
目前主流的保险项目及玩法
目前Defi保险主要分为一下几种:
l 互助保险,代表项目 Nexus Mutual
l 金融衍生品(比如期权),如 Opyn
l 双代币点对点保险,代表项目 Cover
l 预测市场,如 Augur
l CDS、社交网络担保,如 CDx、VouchForMe
l 其他模式,例如 Etherisc,通用去中心化保险应用平台

我们来分别看一下几种比较
Nexus Mutual
提到 DeFi 保险,大多数人的第一反应当然是 Nexus Mutual (NXM)。Nexus Mutual 是目前承保金额最大的 DeFi 保险平台,Nexus Mutual 采用共保模式,与传统共同保险公司类似,收集保单持有者资金,会员形成共同体以分担风险,并共享保费收益。用户购买 Nexus Mutual 代币 NXM 并成为其会员(Member),拥有治理投票权,通过质押 NXM 参与索赔的评估;购买 NXM 的资金注入资金池用于保险赔付。因此 Nexus Mutual 并无明确的保险人进行担保,所有成员(包括保单持有人)共同享有所有决定包括索赔评估的投票权同时承担赔付责任。
Cover Protocol
Cover 是点对点的保险市场。所谓的保险双代币运行机制,主要是指 Cover 保险市场上的同质化代币 CLAIM 和 NOCLAIM 代币。同质化代币就是可互换的代币。这种保险双代币模式是 Cover 协议运作的核心。首先同质化的两种代币 CLAIM 和 NOCLAIM 代币是通过用户往 Cover 智能合约存入抵押资产生成的。每个保险合约包含指定被保险的协议、存入的抵押品(如 DAI 或 ETH)、存储的数量以及保险的到期日。同质化的保险代币跟其抵押品维持 1:1 的基数。
例如,每存入 1DAI,用户会收到两个保险代币,一个是 CLAIM 代币(可索赔代币),一个 NOCLAM 代币(非索赔代币)。NOCLAIM 代币是权益代币,它代表在指定的承保期间未遭到索赔情况下收取抵押品的权利。而 CLAIM 代币也是权益代币,它代表在索赔管理流程中确认索赔付款情况下,有权利收取存入的抵押品(或部分抵押品)的权利。CLAIM 代币和 NOCLAIM 代币与抵押品的关系:
1CLAIM 代币+1NOCLAIM 代币≈1 抵押品(例如 DAI)
如果发生索赔,1CLAIM 代币≈1 抵押品(例如 DAI),而 1NOCLAIM 代币 =0;
如果到期未发生索赔,1NOCLAIM≈1 抵押品(例如 DAI),1CLAIM 代币 =0。
Opyn
Opyn 是 19 年的项目,最开始想要做类似现在的 dYdX 那样的保证金交易平台,一度提供了 DeFi 世界 ETH 可用的最高杠杆(6 倍,dYdX 长期只有 5 倍左右),后来项目重心 pivot 到 Compound 保险,再 pivot 到链上期权,目前提供了 ETH、UNI、WBTC、SNX、YFI 的美式期权(区别于欧式期权,美式期权随时可以行权)。一旦期权被创建,用户会 mint 对应的 oToken 凭证(ERC-20 代币),这些 oToken 可以在 Uniswap 上被交易,期权卖方可以在 Uniswap 上出售这些 oToken。除此以外,Opyn 也提供了类似 NXM 的保险业务,但好像只有 Compound 本金保险一种产品。
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既然有了交易,就必然有流动性和做市商。所以在去中心化保险的业务逻辑中,共有三个角色:
1. 做市商(Liquidity Providers)
做市商持有承保Token和投保Token,并为这两种代币提供流动性。做市商主要目的是赚取提供流动性的做市收益和挖矿的补贴收益。
2. 保险提供者(Coverage Supplier)
保险提供者仅持有承保Token以及为其提供流动性。也就是说,保险提供者主要是承保,而不是成为保险的需求者。项目方可以成为保险提供者,为其协议用户提供承保。
3. 保险需求方(Coverage Seekers)
保险需求方持有投保Token,其目的是为了保护其协议中的资产安全。保险需求方就是购买保险的用户,购买保险很简单,无须KYC,只需要在DEX上买入特定协议的投保Token即可。
也就是说,普通人可以通过对相同单位的承保token和投保token分别做流动性挖矿来免除币价上涨下跌的风险。有保险需求的人只需要在市场中买入投保token对自己的资产进行投保(这种行为其实更像利用期货合约进行套期保值)。而一些聪明的市场预测者,可以凭借自己对市场的预测在合适的实际买入承保token获得保费利润。
其实不管是Defi还是整个区块链行业,都是一种探索精神的体现。2008年,中本聪发表那篇影响了整个行业的《比特币:一种点对点式的电子现金系统》(Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System),可在那之前的1997年,英国密码学家亚当.巴克(Adam Back)发明了哈希现金(Hashcash),其中用到了工作量证明系统(Proof Of Work),这个机制的原理可用于解决互联网垃圾信息。这种工作量证明机制后来成为比特币的核心要素之一。
而后1998年,著名密码学家(Wei DAI)发明匿名分布式的电子加密货币系统B-money,并在系统中强调点对点的交易和不可更改的交易记录。据悉中本聪发明比特币的时候,也借鉴了很多戴伟的设计,并和戴伟有很多邮件交流。
所以,不要小看那一点点探索,中本聪就是将几位优秀前辈的发明不断改进创新,才发明出了给现代区块链奠基的比特币。探索是无止境的。前人出走半生,将所见所闻倾囊相授,后人站上巨人的肩膀,才能看到更远的山海。

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