光大证券成立一级部门，再次发力衍生品交易！

小丸子

　　光大证券(17.88 +0.34%,诊股)再次发力衍生品交易?
　　日前，光大证券公告，公司董事经认真审议，通过股票配资做短线投资要怎么做？通过了《关于设立金融创新业务总部的议案》。券商中国记者获悉，金融创新业务总部为光大证券的一级部门，什么样的股票适合做股票配资炒股？以衍生品、做市商、量化策略等为主要业务形式，为客户提供多元化金融产品和解决方案，中国大陆投资者做港股配资有哪些风险？服务客户投资、融资、风险管理及流动性需求。这一部门的成立，或许意味着光大证券再次发力衍生品交易。
　　都在盯着衍生品?光大证券成立一级部门，再次发力衍生品交易!市场爆发，后来者如何赶超?
　　光大证券衍生品交易起步较早，不过2013年“乌龙指”事件之后随之沉寂。
　　“之前业务有停滞，新设一个部门单独做一块，要重点发展。”接近光大证券的人士对券商中国记者表示。
　　中证协公布的最新数据显示，截至2020年11月末，场外金融衍生品存续未了结初始名义本金合计1.33万亿，同比增长高达128.70%。光大证券此时发力，能否迎头赶上头部券商，值得关注。
　　受累“乌龙指”，光大证券衍生品再发力
　　光大证券在衍生品交易曾经成就斐然。2010年，光大证券策略投资部正式成立，业务主要包括期限套利、ETF套利、统计套利、结构性产品、权益互换等量化及衍生品交易等。
　　作为第一家向国内商业银行提供场外期权报价的国内衍生品提供商，截至2013年8月15日，该部门占用资本金加权16亿元的情况下，上半年累计盈利超过1.7亿元，连续超过600个交易日无亏损。2012年报显示，策略投资部占用资本金加权12亿元，创造利润1.24亿元，较同期增长33倍之多。
　　不过2013年“光大乌龙指”事件爆发之后，部门领头人杨剑波遭市场禁入，部门分崩离析，光大证券的衍生品业务也随之沉寂。
　　2013年8月16日，光大证券在进行ETF申赎套利交易时，因策略交易系统程序错误，造成以234亿元的巨量资金申购180ETF成份股，实际成交72.7亿元，引发市场剧烈波动。
　　当日早晨11时左右，5分钟内，上证指数突然在银行股以及中石油、中石化带动下狂涨逾5%。
　　随后，为了对冲错误交易，光大证券在当日13时开市后至14时22分，卖出股指期货空头合约IF1309、IF1312共计6240张，合约价值43.8亿元;卖出180ETF共计2.63亿份，价值1.35亿元，卖出50ETF共计6.89亿份，价值12.8亿元。
　　在随后的调查中，证监会认为光大证券在进行ETF套利交易时，因程序错误，其所使用的策略交易系统以234亿元的巨量资金申购180ETF成份股，实际成交72.7亿元为内幕信息，光大证券是内幕信息知情人，在上述内幕信息公开前进行股指期货和ETF交易构成内幕交易，违法所得金额巨大，情节极其严重。没收光大证券违法所得，并处以违法所得5倍的罚款，罚没款共计5.23亿元;对包括杨剑波在内的四名责任人员分别给予警告，处以60万元罚款，并采取终身证券、期货市场禁入措施。
　　近两年，光大证券对于衍生品交易的关注度再次提升。
　　从光大证券的年报可以看出，2018年，年报中尚没有关于发展衍生品交易的说法。但是到了2019年的年报，光大证券就指出，2019年，公司权益自营投资以重塑业务流程和强化风控体系为抓手，全面提升投研质量和能力，取得了较好的投资收益。其中，权益方向性业务投资收益率大幅跑赢市场;量化衍生品方面，明确业务突破点，以培育和提升交易台对冲交易能力为抓手，进一步夯实业务基础。公司多次获得上交所50ETF期权做市商AA类评级，并顺利取得沪深交易所新ETF期权的主做市商资格和中金所股指期权品种的做市商资格。
　　2020年半年报时，光大证券在经营业绩总结中再次提到：“量化与衍生品业务以聚焦场内期权做市业务、提升交易对冲能力为目标，进一步夯实业务基础。”
　　衍生品业务大爆发
　　光大证券与衍生品交易再续前缘，背后是券商衍生品业务的大爆发。
　　2020年9月25日，中国证券业协会发布了《证券公司场外期权业务管理办法》。与2018年5月发布的《关于进一步加强证券公司场外期权业务自律管理的通知》相比，《管理办法》在交易商准入门槛、标的范围、投资者适当性管理等方面作了进一步明确，规范了业务发展，标志着监管层首次对券商场外期权业务进行规范和监管。
　　市场分析，《管理办法》的出台一方面能够使参与场外期权业务的交易商数量增多，另一方面能够使股票标的数量增加，市场需求有望得到大幅提升。
　　数据上看，管理办法实施后的三个多月时间，瑞银证券、华鑫证券、申万宏源(5.12 -0.19%,诊股)(06806)证券相继成为场外期权业务二级或一级交易商。此外，场外期权挂钩标的范围由2018年《关于进一步加强证券公司场外期权业务自律管理的通知》时的1152只标的扩充至1809只标的。