反者道之动 关注低位板块轮动补涨

小丸子

　　一、市场观点可能存在偏差
　　低位板块补涨，而主导多短线消化浮筹，全天行情震荡偏弱表现。2020年如何用5000元赚到600个亿？基于中线资金调仓关注低位板块轮动补涨的迹象，预计结构性机会下对短期行情维持震荡偏强仍有一定的支撑。
　　二、偏差分析
　　强势板块短线获利了结，而低位板块在多杀多后反弹接力对冲。A股三大指数收跌 煤炭与有色金属板块领跌、通讯即板块层面并没有出现主导多板块获利了结导致的多杀多情况出现。银保监会发布关于警惕网络平台诱导过度借贷的而沪深股通方面，今天大幅净流入超过200亿元，也基本验证了外资目前调仓换股的逻辑。即外资从部分消费白马强势板块撤出之后，重新回流配置科技类板块的资金行为得到阶段验证。
　　我们在近期的观点中一直强调，在主导多板块带动大盘指数强势突破之后，低位板块面临补涨的机会。而当前资金开始试探流入低位补涨板块，从概率上增强了下半场反弹行情主要由低位板块补涨带动的逻辑。这是当前我们认为值得关注的。首先建议关注处于低位的TMT方向(软件、互联网、通信);其次可以关注存量资金未走，但短线已经调整到位的周期类板块(钢铁、煤炭)。
　　整体上来看，新基金建仓、存量资金抱团，主导多板块带动指数突破新高之后，部分中长线资金已经开始关注低位板块接力轮动补涨的迹象。因此，即使主导板块有获利了结压力，但整体上来看右侧有望延续震荡偏强的运行节奏。而下阶段行情见顶，需要以沪深股通、机构投资者为代表的中线资金出现大级别、持续性在主导多板块或超跌反弹板块获利了结确认。