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[img=600,0] 今年以来，关于蓝光的传闻很多，基本不甚乐观；这几天，关于蓝光的消息特别多，传递出来的也都是乐观。 蓝光，似乎熬过了最难的日子。 [img=600,0] 提前两天兑付6亿公司债 5月26日晚间，由于信托产品违约、高管频繁离职、被执行2.36亿元、债权产品价格大幅波动等负面消息而处于舆论的风口浪尖的蓝光发展，向《华夏时报》记者作出回应：“目前公司经营正常，未受负面消息的影响。” 5月28日早间，蓝光发展（600466.SH）向《华夏时报》记者透露，日前公司已如期兑付“18蓝光07”公司债。 据了解，“18蓝光07”是为期3年的私募公司债，发行规模为6亿元，票面利率7.9%，到期日为2021年5月29日。 这一次， 同时，蓝光发展相关人士也借由此次提前兑付公司债，向市场明确表示了“目前公司财务稳健，现金流和债务兑付有保障，经营业务正常”。 此前，蓝光曾被媒体曝出，拖欠了3家信托公司发行的信托产品支付，与兴业国际信托合作的一笔集合信托产品4月已经到期，目前双方正就延期支付进行谈判，逾期金额数亿元。 此番公司债的成功兑付也让蓝光跌幅明显的几支债券强势上扬，其中“20蓝光02”涨6.87%，“19蓝光02”大涨31.96%，“16蓝光01”涨8.92%（数据记录时间，截至5月28日上午10：44）。 此外，蓝光发展也提供了一组各方面“向好”的数据：1-3月，公司销售额达252.19亿元，同比大幅增长 132.54%，其中合并报表权益销售金额为197.95亿元，回款达到173亿；4月，公司实现销售额57亿元，回款51亿。目前，蓝光发展在全国范围内有203个在建项目，在售项目达到143个。今年1-4月，新推开盘项目16个。 [img=600,0] 引入“战投”？ 融创or万科？ 从蓝光发展陆续出售旗下医药公司迪康药业、旗下物业公司嘉宝服务开始，外界就开始猜疑蓝光发展的资金链安全。而蓝光发展迫于债务的压力，也并没有否认引入战投一事，并表示，正在积极推动过程中，“具体进展，以公司公告为准”。 此前就有媒体报道称，蓝光旗下地产公司正在分三个板块寻找下家，“大本营目前在同国资委下属公司和融创在谈，华东和华北在和华侨城谈”。 另外还有媒体援引境外债券机构消息称，蓝光发展管理层正在与四川省国企磋商引进战略投资者，出售蓝光投资控股集团持有的蓝光发展的46.86%股份。 但在2021年4月27日举行的投资者电话会议上，蓝光发展常务副总裁兼首席运营官杨武正表示，“战投”是以平衡公司短期现金流和长期发展考虑，有合适的机会，会考虑在股权层面引入财务实力强的战略投资者，但不会考虑出让控股权，绝不会甩卖公司。 如今看来，这在股权层面引入财务实力强的战略投资者，是否是5月28日否认入股蓝光发展却于5月27日旗下子公司完成股权变更的万科呢？ [img=600,0] 万科：没有入股蓝光发展的计划，双方正在开展的是项目层面合作。 5月28日，有消息传万科80亿入股蓝光发展成为战略投资者，交易分为两个部分： 20亿元收购蓝光发展20%股权；60亿元收购蓝光一个房地产项目资产包。 然而万科对此传闻的回应是，目前公司没有入股蓝光发展的计划，双方正在开展的是项目层面合作。 然而，就在万科否认的前一日，四川蓝光和骏实业有限公司转让无锡和骏房地产有限公司53.17%股权给常州万科旗下的常州旭程企业管理有限公司，并完成了股权变更。 [img=600,0] 资料显示，四川蓝光和骏实业有限公司由四川蓝光发展股份有限公司100%持股，新入股的常州旭程企业管理有限公司由常州万科企业有限公司持股99%，除了股权变更，无锡和骏房地产有限公司的法人代表也已更换为常州万科企业有限公司的董事长兼总经理郭立超。 郭立超2016年担任宁波万科资管公司总经理，2018年担任上海万科产城发展有限公司总经理，2019年被任命为常州万科房地产有限公司总经理。 无锡和骏房地产有限公司的经营范围也从“房地产项目管理、咨询，利用自有资金对外投资(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)”变更为“许可项目：房地产开发经营(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准)一般项目：房地产咨询(除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动)”。 值得注意的是，此次入股无锡和骏房地产的常州旭程企业管理有限公司成立日期为2021年5月26日，就在股权变更的前一日刚刚成立，注册资本300万元。 市场有消息称，上述交易完成工商登记之前，万科已付给蓝光一笔诚意定金，交易总额保守估计超过30亿元。 难掩困境的蓝光发展如何走出困境？ 其实，从蓝光发展提供的数据显示，通过2020年以来的投资布局调整以及运营营销能力提升，今年公司经营情况有所提升，回款目标达成较好。另外，从财务数据上来看，蓝光发展也处于“安全线”之内。根据年报透露的数据，对照“三道红线”要求，蓝光发展净负债率和现金短债比均达标，剔除预收款后的资产负债率略高于70%，距离“绿档房企”仅一步之遥。 但，根据国际评级机构穆迪预计，未来12-18个月，蓝光发展将有大量债务到期或可回售，包括超过140亿元的在岸和离岸债券，以及另外150亿元的非标融资。另一家评级机构标普预测，蓝光发展的非银行融资已从2019年160亿元增加至超过220亿元，占其2020年新增债务一半。标普预计，蓝光发展非银行融资每年成本为8%-13%，其中一年内到期的金额超过120亿元。 蓝光发展的承债压力依然巨大。 此前以“地产+医药”双轮驱动、实施“多元化”发展而进入高速发展时期的蓝光发展，在相继出售2家公司之后，也做出了战略调整。 据蓝光内部人士表示，资产变现行为其实就是公司为“聚焦主业、聚力精益”而主动做出的战略选择；是从“双轮驱动”的多元化发展，重新聚焦地产主业。 2021年，蓝光发展将进一步聚焦主业，落实“精益管理”和“数字科技”战略，按照“精准投资、卓越运营、财务引领、变革创新”经营方针，系统构建经营红利能力。
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发表于 2021-6-1 16:23:34
