6000点山顶看空的私募大咖又敲警钟 新能源股票涨过头？

小丸子

　　近期，新能源汽车产业链股票太火热了，12月30日晚间上市公司重要公告汇总新能源整车、锂电池等概念股一涨再涨。不过现在有基金经理开始出来给它降温了。
　　1月7日，宁泉资产创始人杨东发布观点称：“并非对所有的新能源技术和行业发展都乐观，我们不认为现在是投资光伏、锂电、电动汽车的股票的好时机，已经逐步在退出新能源相关股票。”
　　杨东曾被称为“业界良心”，股价3天闪崩逾30%后突然停牌 搞啥呢？此前任兴全基金总经理，2007年在A股6000点高位时，以公开信的形式“苦劝”基金持有人赎回股票基金。2015年A股站上4414点之后，杨东的看空观点也非常鲜明。
　　究竟新能源汽车概念股后市走势将会如何?
　　预警新能源风险
　　杨东在给投资人发布的2020年12月月报中提醒：
　　“中国在新能源革命中处于一个非常有利的位置。动手了？万亿美团遭反垄断诉讼 只因“封杀”支新能源的发展过程并非只是对旧的化石能源的不断替代，同时也是不同新能源方式的竞争，同一种能源之间不同技术路径的竞争，同一种技术路径上的企业之间价格的竞争。从过往经验看，新兴行业面临的竞争往往更加激烈和冷酷无情，新能源汽车领域也是同样的情况。”
　　“严格的说，我们其实是看好光伏，电动汽车，储能这几个方面的巨大发展前景，但我们并非对所有的新能源技术和行业发展都乐观。”
　　“再回到投资上，我们也不认为现在是投资光伏、锂电、电动汽车的股票的好时机了，可以和持有人汇报的是我们已经逐步在退出新能源相关的股票，因为目前的性价比对投资者已经很不友好。”
　　“也许个别强大且幸运的领先企业可以通过时间来化解估值，成为最终真正的王者，但大多数被暴炒的新能源股票恐怕未来只能以股价的大幅下跌来消化估值了。”
　　“在未来巨大的变化面前，A 股的市场不是非黑即白，大部分时间指数可能也没有明确的方向，对个股的研究和估值把握将越来越重要。”
　　数据显示，目前宁泉资产旗下有42只运作中私募基金产品，管理规模约220亿元。
　　百亿私募有意封盘
　　除了杨东外，近期也有部分百亿私募有意封盘。
　　北京一家百亿私募人士告诉中证君：“我们一位基金经理的产品1月再集中发售一波，然后就打算封盘了。基金经理主要的考虑是想先稳稳，把业绩保持住，再扩大规模。另一位基金经理的产品预计在3月份也会封盘。”
　　“我们现在不准备新发了，最多就是个别老产品规模稍补，去年已经是等额进出了。” 另一家北方百亿私募也表示。
　　上海一家百亿私募人士透露，公司产品虽然没有封盘，不过老产品已经基本卖完，接下来基金经理主要想发行一些三年期产品，原因在于基金经理对未来三到五年的收益还是比较乐观的。
　　机构：2021年要降低心理预期
　　2021年开年， A 股市场行情火爆，在2020年赚钱效应下，投资者也激情入市。不过，不少机构人士表示，2021年要降低预期收益率，一季度市场确定性机会最强，之后受政策转向的节奏和力度影响，或存在较大不确定性。
　　致顺投资表示，尽管经过收益丰厚的2019、2020年，股票市场在2021年仍有可能向上迎来一波高潮。目前来看，2021年一季度市场机会的确定性最强。一季度后，政策转向的节奏和力度是最大的不确定性，可能会形成系统性风险的因素。但目前来看，尚未出现政策显著转向、系统性风险积聚的信号。随着前期压制投资者风险偏好的主要因素显著缓解，资本市场或将重拾升势。展望全年，市场仍然存在结构性机会，将围绕科技创新、自主可控供应链和扩大内需三条主线挖掘投资机会。
　　鹏扬基金副总经理朱国庆表示，估值结构性泡沫与宏观流动性边际收紧是2021年中国股票市场的主要矛盾。2021年国内宏观流动性趋紧是确定性事件，但股票市场流动性则受益于外资流入和居民加大权益资产配置两大长线资金，这些长线配置资金是2021年股票市场流动性的主要边际增量因素并将影响投资风格。
　　具体方向上，受益于经济复苏的传统行业龙头公司，具有周期成长特征，从估值和盈利能力来看目前仍然具有很高的性价比，需要更加重视具有全球竞争优势并受益于全球经济复苏的行业龙头。绝对低估值的大金融板块，同样受益于经济复苏且估值处于历史低位，存在绝对回报的机会。此外，随着美元回流新兴市场，中国资产仍然是新兴市场最优质的投资标的，考虑到港股估值又更具优势，2021年港股跑赢A股市场概率较高。